5月29号，a股市场在完成5月份的收官行情中，继续演绎着分化行情。在近期强者恒强的选股逻辑成为a股主导中，表现抢眼的食品饮料股更是淋漓尽致地展现出这个特征。食品饮料行业指数屡创新高，月内累计涨幅达9.07%，远远跑赢同期上证指数0.27%的跌幅，位居申万一级行业涨幅榜首位。
从个股情况看，近期食品饮料行业中可谓是牛股辈出。统计发现，本周以来，有29只食品饮料股股价盘中创出年内新高，占比近三成。其中，青岛啤酒、山西汾酒、中炬高新、妙可蓝多、安井食品、绝味食品、良品铺子、日辰股份、盐津铺子和西麦食品等10只个股股价更是创出了历史新高。
食品饮料股的出色表现，不但成为各方关注的焦点，吸引各路资金追捧，同时也被受到众多机构的推荐。
《证券日报》记者根据同花顺统计发现，近30日内，共有54只食品饮料概念股被机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占行业内成份股比例达55.1%，位居申万一级行业前列，成为近期机构主要看好的行业。其中，五粮液和伊利股份均被机构推荐38次和33次。另外，泸州老窖、洋河股份、中炬高新、今世缘、贵州茅台、青岛啤酒、双汇发展、山西汾酒、绝味食品等9只个股期间均受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级20次以上。
机构为何青睐食品饮料股？部分食品饮料股在屡创新高，大放异彩后能否继续上涨，已然成为市场各方讨论的焦点。记者通过梳理各大机构观点发现，食品饮料股被看好的理由主要有三方面。
首先，业绩比较稳定。前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示，“食品饮料是消费领域中业绩增长比较稳定的板块。今年一季度，由于受到疫情的冲击，消费板块整体出现了增速下滑，但是食品饮料板块受到的影响没有那么大，而且恢复速度比较快。”
其次，备受外资青睐。众所周知，以贵州茅台、五粮液为首的食品饮料股长期被北上资金持有。对此，中泰证券分析认为，食品饮料股符合外资审美，长期有望持续流入。
第三，板块基本面确定性突出。开源证券分析认为，近期食品饮料板块大涨，主要是资金层面与基本面共振结果：一方面，央行与外汇局取消qfii限额，更利于海外资金入场，食品饮料历来受外资青睐，预期外资流入增多；另一方面，基本面边际改善：4月份社零数据中饮料与烟酒类增速大幅回升，而“五一”假期消费复苏超预期，集中表现为餐饮市场回暖，带动相关产业受益。二者共振，板块持续升温。食品饮料目前估值处于高位，估值体系中包含盈利持续性溢价，以及未来成长空间的预期。建议从边际改善的角度来把握机会，寻找短期基本面边际向上改善且业绩稳定性强，长期具有明显成长空间的企业。
对于食品饮料股的后市，华创证券建议，看需求改善更看供给集中，继续把握两条投资主线。一是，以内在价值为锚，坚定布局价值龙头。白酒股是典型的食品饮料行业龙头，二季度继续关注需求恢复和预期改善拐点。二是，紧盯业绩确定性及受益疫情防控的居家必选标的，看好报表兑现能力及二季度业绩趋势延续。一季报龙头公司业绩兑现能力强，二季度有望延续良好业绩趋势。
来源：证券日报 张颖


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